民生证券：物联网行业深度报告

物联网加速经济转型,市场规模有望突破万亿

物联网的实质就是将IT技术充分利用在各行各业,将信息化进行到底,其大规模应用有效促进工业化和信息化“两化融合”,促进传统产业的转型升级。“十一五”末我国的物联网市场规模已经超过2000亿元,根据预测,到2015年这一规模有望接近万亿,年复合增长率达到35%。

物联网建设有助于刺激信息消费

发展和建设物联网是刺激信息消费的重要手段,将搭乘智慧城市建设东风快速发展。物联网是以丰富形式存在的泛在网络,将在智慧物流、移动商务、食品溯源、智慧家居、智慧城市管理等领域广泛应用,这些领域的建设将带动IC卡、RFID电子标签、NFC智能手机、移动POS机、软件平台等相关领域IT投入。

金融IC卡、移动支付、物流仓储、食品溯源等领域迎来爆发

1)金融IC卡领域迎来黄金发展期,2015年仅银行和社保有望贡献8亿张金融IC卡;2)在移动支付领域,运营商已经与银行达成合作,开始大规模推行NFC模式的手机支付,已经在北京进入公交地铁系统;3)物流仓储领域受马云主导的中国智能骨干网(菜鸟)建设,RFID技术将在国内物流仓储领域大规模普及,第一期投入预期已达1000亿;4)食品溯源建设也有将推动RFID电子标签的需求上升,预计仅肉类蔬菜溯源的IT投入高达100亿。

重点关注三类企业

基于物联网大规模建设的启动,我们推荐三类公司:1)服务于金融IC及移动支付领域的硬件公司,重点关注天喻信息、恒宝股份,建议关注同方国芯、东信和平、新国都等;2)服务于智慧物流仓储及食品溯源领域的硬件公司,重点关注远望谷、中瑞思创,建议关注新大陆、达华智能、新国都;3)物联网软件平台服务商,重点关注万达信息、华宇软件、东华软件。

风险提示

金融IC卡竞争加剧,毛利下滑;移动支付、物流及食品溯源进展不达预期。（民生证券）